美国新能源汽车发展阶段回顾  

整体的情况来看如下图所示：

第一阶段：2008-2016年，从奥巴马开启电动汽车的政策鼓励周期，从2011到2016年新能源汽车处在一个蓄力期；

第二阶段：2017-2020年，美国新能源主要是经历了tesla的Model 3产品力爆发阶段，在2018年随着7500美金退税政策拉出来一个阶段性顶峰，然后在2019-2020年处在一个盘整的阶段 

图1 美国新能源汽车的白宫政策周期 

从结构比例来看，插电式混动在美国经历了最高的每个月1万的需求，但是相对于7500美金的退税方式，这种使用政策的模式不划算，随着GM选择Bolt放弃Volt，插电式混动在美国就一直维持在月销5000的规模。在这种退税模式下，各个车企必然围绕BEV的政策制定车型规划。 

图2 美国市场月度新能源汽车的情况 

如下图所示，BEV和PHEV的比例在长周期维度上来看，可能一直会维持6:4的关系，随着更多的车企推出纯电动汽车平台，这个比例可能进一步会往上走。 

图3 美国市场新能源汽车里面BEV的占比

美国市场从2011年开始供给的Volt和LEAF两台车之后，慢慢过渡到一个很奇怪的状况，传统车企推出了很多PHEV和BEV车型，但是由于产品力的关系，目前能看到的就是Model 3、Model X和Model S统治了BEV市场，能看到比较大的份额纯电动车辆只有Bolt和LEAF，而PHEV车型主要包括Prius PHEV和Clarity PHEV。 

图4 2011-2019年车型占比演变 

2020年的情况，随着Model Y的出现，特斯拉在纯电动市场占到了81.66%的市场，这个已经进入一定的寡头阶段了。 

图5 2020年上半年美国市场的纯电动汽车市场

事实上，这个数据在Q3可能会上升到90%以上，因为按照GCBC的数据，Tesla进入7月以后每个月的数据都在4万以上。 

图6 2020年1-9月特斯拉在美国市场的销量 

未来会发生什么？  

其实从现实来看，不管是白宫是否有政策变化，这个格局总体是不变的。

图7 2020年1-9月美国汽车销量和去年的对比

1）今年预期比较大的事情是在美国市场上特斯拉会超过奔驰、宝马、奔驰、雷克萨斯等传统几家企业的量，事实上我们观察的情况是不管整体的政策有没有变，这几家做豪车的传统企业是最先感受到直接的压力。2023年以前，几家没有有竞争力的BEV车型出来，所以短期内不管 

2）对于做HEV为主的丰田和本田而言，HEV在美国市场也是受到了一部分BEV需求的分流，本田的策略是和GM合作在BEV3平台上打造车型；丰田的BEV策略在美国市场来说并不清楚 

3）GM和Ford两家首先拉出来SUV的BEV出来，然后下一步聚焦的是纯电动皮卡 也就是说，白宫的政策变化的分野可能体现在

在美国整体范围内增加额外的激励措施，这个有一定的可能性 

增加充电基础设施的推进，这个对于其他公司的BEV使用有很大的影响

对EPA的油耗要求做阶段性调整，这个其实影响不算大，现在美国车企主要聚焦于全尺寸SUV和皮卡的高利润车型，轿车已经逐步放弃了，能影响的主要是日韩两系 

白宫的政策变化，可能会加速特斯拉在新能源汽车方面的整体推进，在这个主场，特斯拉能做的事情还是比较多的。 

图8 美国市场主要豪华车的2020年销量