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从雪球热门会议纪要看锂电池企业的产能和战略库存

来源:汽车电子设计 | 作者:admin | 分类:分析 | 时间:2019-08-16 | 浏览:33698
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锂电网讯:昨天在雪球和其他地方,比较火热的一篇访谈的会议纪要很有意思,相信大家也看到了,这里面有一些东西是值得我们仔细来探讨一下的。

备注:这个10人参加的小会议,这份材料发出以后,这位C家的专家惨了,其实已经涉及到泄露企业机密的性质,我个人觉得真的是不知道说啥好,后续一定会被追究各种责任。

1)战略库存

原文章其实涉及到上市公司的一些内容,其实真的不好说,但是这里涉及到一个点,就是战略库存,我们可以来展开一下。从7月份来看,目前全行业的需求都暂时的下降了,如下图所示,由于涉及到公交车新能源大巴有个节点,所以这个月整体的下降给这个给掩盖了。

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这里就存在一个很大的波动。

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按照这份纪要的说法,C家7月份产量比较低(1.7GWh), 8、9月份在战略层面考虑,从终端需求没有起来也会建战略库存产量也要开起来,做一些仓库。考虑的因素是,减少固定成本和人员成本的损失,材料成本是低谷可以多生产一些储备,并且通过产出的规模效应来维持企业的利润率。如下图所示,今年年底不太会有抢装的效应,因此前半程同比一路往上到Q3和Q4就有足够的挑战,这个适应期往往要比之前要来得更长。在单价整车企业期望往下压之后,这个量就是保证企业运行的核心要素了。

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2)产能

在摘要里面提及,原计划2019年底产能35GWh,2020年底达到55GWh,实际的增长曲线由于电芯容量的提升,2019年底就能达到55GWH,产能利用率 55%-65%。之前根据公告信息来看,有一些出入。

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纪要谈到20多个电芯型号的问题,从7月的装机数据来看,这里确实涉及到不同电芯的尺寸和型号的问题,如下所示,这是根据装车的数量来分类的。

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尺寸和容量的规格排一排,确实里面分化比较大,目前如以下的主力电芯,建立库存层面应该问题是不大的。

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3)其他重要的信息

三元材料811产品的状态:处在可以量产的阶段,但制程的参数和良、性能还没有达到标准,所以产量上不来,现在811锂电池产线是亏钱的,产一点主要是广汽和蔚来用,产品良率一致性没有达到要求,原本计划811今年要占三元锂电池产能的15% ,实际就出来两条,占三元产能的2%-3%。

价格:整车厂给我们的降价压力相当大,两家电芯的企业需求要等到(不含税0.95/wh和0.85/wh),实际今年可能会达到10%降幅。预计2025年PACK指导价0.65元/wh 成本压到5毛以下,现在的实际成本是0.92元/wh, 2020年成本降到0.8元/wh。

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小结:我觉得从很多的材料里面做分析判断,通过行业的综合信息去推测信息是可以的,代表企业出来把信息披露了,这事就小不了,我个人的判断今年需要有战略定力,2020年PACK的成本可以做到8毛/Wh,这个已经很厉害了,主要的主动权还是在电芯企业这边。

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