锂电网讯：11月17日，湖北中一科技股份有限公司（简称“中一科技”）创业板发行上市文件获受理，本次发行的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，审计机构为安永华明会计师事务所。
图片来源：深交所
资料显示，中一科技主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售，下辖云梦、安陆两大电解铜箔生产基地。
据披露，中一科技本次拟公开发行不超过1683.7万股，拟募资7.16亿元，将用于年产1万吨高性能电子铜箔生产建设项目、技术研发中心建设项目、补充流动资金。
图片来源：中一科技招股书
其中，高性能电子铜箔生产建设项目拟使用募集资金 43097.91 万元。中一科技表示，此次项目可以有效提升其在高性能极薄锂电铜箔方面的生产能力和订单承接能力，突破产能瓶颈，巩固市场地位，顺应不断增长的市场需求，在未来的铜箔行业竞争格局中占据更为重要的位置。
从行业环境来看，当前，下游市场潜在的巨大空间带动电解铜箔需求快速增长，起点研究院（SPIR）数据显示，2019年国内6-8μm锂电铜箔出货量近12万吨。
随着越来越多企业在6μm铜箔技术及量产的突破，研发及量产4-4.5μm极薄铜箔成为了铜箔企业保持竞争力的必然手段。更薄的4.5μm铜箔逐渐成为国内主流锂电铜箔生产企业布局的重心。目前，中一科技表示已掌握4.5μm极薄锂电铜箔生产技术，预计未来将成为公司主要的核心产品之一。
除了中一科技之外，诺德股份、嘉元科技、鑫铂瑞、安徽铜冠、宝鑫电子、超华科技、德福科技等铜箔企业都在积极扩充产能，为未来的市场需求做准备，铜箔市场竞争加剧局面将愈演愈烈。
业绩方面，根据公司财务数据显示，2017年至2020年1-6月，该公司的营收分别为4.98亿元、6.02亿元、8.31亿元、4.49亿元，归母净利润分别为0.56亿元、0.66亿元、0.41亿元、0.34亿元。
从主营业务构成来看，中一科技的产品分为锂电铜箔和标准铜箔两大类。标准铜箔占比56.87%、62.30%、50.99%、50.88%；锂电铜箔占比43.13%、37.70%、49.01%、49.12%。
图片来源：中一科技招股书
图片来源：中一科技招股书
其中，2019年净利润较2018年有所下滑，中一科技对此称，主要是受电解铜箔行业市场经营环境变化及公司新生产线投产调试阶段良品率低等因素影响。
研发方面，公司投入持续增长，占比保持稳定。2017年至2020年1-6月，该公司的研发费用分别是1778.15万元、2358.38万元、3143.2万元、1730.16万元，研发费用率分别为3.57%、3.91%、3.78%、3.85%。
此次中一科技投资的“技术研发中心建设项目”，目的在于加大对研发场地、配套专业研发及检测设备等方面的投入，搭建更加完善的技术研发平台，进一步推动中一科技铜箔产品技术创新及升级，以满足下游客户对高性能铜箔的需求。
股东方面，目前中一科技股权结构如下：
图片来源：中一科技招股书
本次发行前，公司共有13名股东，其中自然人股东3名，非自然人股东10名。其中，公司的控股股东和实际控制人为汪汉平，直接持有公司2848万股，涨势总股本56.38%；湖北新能源和高诚澴锋为国有股东；宁波鸿能与长江创投为长江证券控制。
客户方面，由于国内锂电池龙头企业深深影响着上游铜箔企业的业绩走向，铜箔供应商纷纷谋求为这些头部电池企业供货。2019年中一科技新增前五大客户为宁德时代及东莞市沃泰通新能源有限公司，主要为公司积极拓展新客户以增加营收所致。2020年1-6月公司与宁德时代的合作进一步加强，对其销售收入占比提升至29.35%。
图片来源：中一科技招股书
图片来源：中一科技招股书
产能方面，报告期内，公司电解铜箔产能和产量均稳步增长。
图片来源：中一科技招股书
