锂电网讯：受全球疫情冲击，资金链断裂危机正史无前例地袭击全球企业，金融业正面临巨大考验，可以预计未来金融机构不良贷款将迅速增长。危中有机，当不良资产市场量增价跌之际，正是各不良资产投资机构难得的历史机遇期。

面对巨大的市场供给，如何选择优质的投资标的和加快资产处置正成为各类投资主体必须面对的紧迫课题。随着国内不良资产市场超过20年的发展，新的经营模式和处置机制愈发成熟，“刀耕火种”的传统运营时代早已成为过去式，创新经营、精细管理、高效处置是各类主体保持市场竞争力的重要基石。

在此特殊的时代周期下，资产界联合不良资产实战训练营、长三角特殊资产投资联盟在上海举办本次“新形势下不良资产投资机遇与创新处置模式实务专题高级研修班”，旨在挖掘不良资产市场创新的经营模式和处置手段，帮助不良资产从业者及各方机构系统提升资产投资、经营、处置实操技能，从更宏观的视角了解和掌握最新市场脉搏，抓住当下的特殊资产行业蓬勃发展的历史机遇期。

一、课 程 概 况

主办单位：资产界、不良资产实战训练营

支持单位：长三角特殊资产投资联盟、为睿学院

时间安排：2020年11月14日-11月15日（周六日）

课程地点：上海市

课程学费：个人学习价4500元；三人以上组团价4200元；

1、费用包含：课程费、教材费、会务费；不包含：交通费、住宿费；

2、具体地点在课程开始前一周通知；

3、发票开“培训费”，培训课程结束后统一开具。

二、讲师介绍

讲师一：T老师，现任某国有银行公司金融业务部总经理。在金融系统工作长达28年，先后从事会计、信托、证券、信贷、法律、风险管理、个人金融、国际业务、公司金融（投行、资管）等业务，并担任多个部门主要负责人。擅长法律、风险资产管理与处置，投行资管、公司业务。先后在国家级、省级刊物发表文章40余篇。主导了衢化集团等公司债转股业务。

讲师二：肖博，零一资产董事长。曾给多家国有银行、股份制银行、城市行、农商行、省级AMC、知名律师事务所、金融商学院等进行不良资产专题培训；9年银行不良资产投资处置一线实战经历，曾参与管理百亿损失类资产包，熟悉新一轮不良资产各种创新处置模式，擅长企业债务重组和烂尾楼盘活，拥有丰富的实战经验。

讲师三：孙万里，浙江嘉瑞成律师事务所资深合伙人、破产与重组专委会主任、温州市破产管理人协会行业自律与规则委员会主任；中律联盟破产法研究中心副主任、中国政法大学破产法与企业重组研究中心研究员；中国并购交易师，温州市瓯海区人民政府法律顾问。在浙江省内外竞得各地中级人民法院组织招投标的破产大案，使得嘉瑞成所破产团队成为全国一支非常有影响力的团队。多次负责经办浙江省内外的破产大案。

讲师四：李进安，博士，注册会计师。国厚金融资产管理股份有限公司首席战略官、上海厚有安资产管理有限公司董事长、不良资产行业联盟处置服务商专业委员会主任、不良资产实战训练营首席顾问；“2018不良资产处置领军人物”，精通不良资产及债转股法律法规、风险资产管理与处置，多年从事投行化困境企业重组、债务重组及不良资产的收购、管理、处置工作，处置资产规模逾百亿。熟悉各类业务模式，具有丰富的资产运作实战经验，对于尽调估值及交易架构的创设有独到的见解。

特邀嘉宾：刘海奕，历任工商东亚，工银国际联席董事、建银国际基金部联席董事，曾负责华源系/三九系/东盛系/北泰系等债务重组，并负责了武钢基金、云锡基金、西山煤电基金、霍州煤电基金、汾西矿业基金等基金。以母子公司联动方式协助建行化解重大不良项目风险，处置行内重大不良资产项目。个人著作《公司并购原理与案例》、《三九集团重组实录》、《华源重组实录》。

三、课程安排

DAY 1

时间：11月14日  上午9:00-12:00 

主题：疫情背景下不良资产创新处置模式及投行思维模式的培育

一、2020年经济及银行形势预判及对不良资产处置的影响

1.融资环境：资金充沛下的资产荒、信用荒

2.房地产和政府融资平台繁荣下的实体经济剿

3.监管形势：金融去杠杆向稳杠杆甚至加杠杆转向、统一资产管理业务规范、再融资新规、银信新规、委贷新规、基金业协会新规、理财子公司管理办法、56号文、82号文政策解读

二、不良资产收包技巧及投行思维模式的培育

1.不良资产收包技巧要点

2.不良资产的盈利逻辑

2.1赚时间不对称的钱

2.2赚信息不对称的钱

2.3赚牌照的钱

2.4赚资金优势的钱

2.5赚资产处置优势的钱

2.6赚资产自然升值的钱

2.7赚资产价值提升的钱

2.8赚讲故事的钱

3.投资不良资产的四大要素：项目、资金、团队、退出路径选择

4.不良资产包价格走向预判

5.不良资产投行思维模式的培育

5.1 投行业务的核心能力构成

5.2 整体整合重组（单项重组、资产置换重组、债权重组）及案例分析

5.3债转股业务操作模式及案例分析

1) 债转股政策解读及与上一轮的差异

2) 债转股具体操作及四种模式

a.增债还债

b.增股还债

c.增债投资

d.增股投资

3) 山东黄金、中国中铁、太钢集团、ZJ集团债转股分析及遇到的问题思考

4)  安徽盛运环保、信邦制药债转股技巧分析

5.4纾困基金设立模式及各机构参与机会分析

1) 纾困基金的本质是投，其次是救。逻辑是PIPE+困境资产投资

2)纾困基金设立形式：资管产品私募基金

3)纾困基金运作模式：债权型、股权型投资，债权+股权

4) 国资、券商、险资、私募基金、信托公司的业务机会

5)纾困基金落地难点：

a.不同出资人意见存在分歧，统一意见需要时间。            

b.优质标的稀缺，瑕疵标的涉及诉讼

c.企业特征差异大，一企一策需时间

5.5私募基金及资产不良资产模式

1) 设立并购重组基金

2) 通过债转股模式进行运营

3) 并购转让运营模式

5.6如何与AMC合作共同化解不良资产

1)如何与四大AMC合作

2) 如何与地方AMC和政府合作

a.SXZY资产不良资产债权收益权信托计划案例及交易结构解析

b.LY运用有限合伙载体资产债权收益权信托计划案例及案例结构解析

c.Z市通过FOF模式化解风险和担保圈案例解析

5.7如何参与破产重组

1) 共益债务

2)  如何配资

3)  如何做好破产清算人

4)  银行特别是农商行如何快速降低不良

5.8与银行和AMC组建不良资产基金的合规性问题探讨—以中国银行的不良处置资产为例

5.9如何与信托公司合作及四种基金模式

1) 不良资产直接转让模式

2) 不良资产收益权转让模式

3) 不良资产证券化模式

4)  不良资产处置基金模式

5.10如何参与不良资产证券化

1)  市场状况介绍

2)  不良资产证券化业务交易结构及法律尽职调查关注点

5.11不良资产处置网络化

5.12 不良资产处置中关注的几个问题解析

1) 税收优先权与抵押权冲突问题

2) 建筑工程优先受偿权和抵押权冲突的问题

3) 在先租赁权与在后抵押权冲突的问题

4) 执行异议之诉

5) 被执行人名下只有一套房产可执行的三个条件

主讲专家：T老师。

时间：11月14日 下午14:00-16:30

主题：不良资产投资管理细分领域——烂尾楼盘活&房抵贷

一、不良资产投资的主要投资领域

1. 不良资产市场生态圈

2. 传统资产包投资瓶颈

3. 十大行业细分投资领域 

二、烂尾楼市场分析

三、烂尾楼形成原因及盘活模式

1. 出现烂尾的原因分析 

2. 债务重组的博弈各方 

3. 企业债务重组的模式 

3.1 案外重组

3.2 破产重整

3.3 司法拍卖

3.4 债务重组具体方案

3.5 烂尾楼盘活业务的主要参与方

3.6 AMC不良资产投资与地产商的合作模式 

四、房抵贷不良资产投资机会及风险

1. 房抵贷市场概况及非银行机构房抵贷公司的核心痛点 

2. 房抵贷不良资产收购的重要风险

3. 房抵贷尽调标准化尽调6维度+近100标准化尽调指标

4. 房抵贷量化估值模型

5. 量化的投前收益测算模型及投资处置周期管理模型核心要素 

五、优势谈判理念+技巧分享

1. 为什么要谈判？ 

2. 什么是优势谈判？ 

3. 如何做到优势谈判？ 

3.1 开局前谈判技巧

3.2 中场谈判技巧

3.3 终局谈判技巧

主讲专家：肖博。

时间：11月14日 下午16:30-18:00

主题：东盛重组——从负债48亿元到120亿元

第一章 东盛的鼎盛和危机

第二章 东盛债委会重组

第三章 长城的接力重组

第四章 广誉远（山西中药厂）的变迁 

第五章 2017年后东盛的资本运作 

第六章 案例总结

主讲专家：刘海奕。

DAY 2

时间：11月15日 上午9:00-12:00

主题：通过破产方式处置不良资产的重点和实践方案

一、破产的概念及对不良资产处置的影响 

1. 基本概念 

2. 破产制度形成 

3. 破产清算与破产重整的适用情形 

4. 破产对不良资产处置的影响 

5. 全国破产情况的介绍 

5.1 政策：供给侧改革、保护营商环境、个人破产立法等 

5.2 市场：案件数量、涉及行业、发展趋势等 

二、破产的基本流程与重要节点 

1、破产申请与受理 

1.1破产清算、重整与预重整立案的不同特点 

1.2执行转破产 

1.3破产程序的不可逆对不良资产处置的重大影响 

2. 债权申报与审核 

2.1 债权申报应当注意的要点 

2.2 破产与执行在债权确认上的不同特点 

3. 破产中的财产处置及分配 

3.1 债权人会议、债权人委员会与财产处置及分配的关系 

3.2 债权人参与债权人会议和债权人委员会的注意要点 

3.3 破产清算与破产重整在财产处置及分配上的不同特点 

3.4 在破产程序中抵押物处置的特别规定及先予清偿 

三、主债务人破产与向其他担保人主张权利 

1. 主债务人破产对其他担保人诉讼、执行的影响 

2. 如何应对上述影响 

四、如何利用破产方式处置不良资产 

1. 如何利用债务人提交账册不完整追究股东责任 

2. 如何利用破产程序解决真实租赁问题 

3. 如何解决设定抵押前的欠税与抵押权谁优先问题 

4. 如何利用破产程序解决烂尾楼问题等 

5.如何利用破产影响执行分配 

五、个人破产制度对不良债权处置的影响 

1. 个人破产制度的发展趋势与意义 

2. 温州、台州“个人破产”试点情况与案例 

3. 对不良债权处置的影响

主讲专家：孙万里。

时间：11月15日 下午14:00-17:00

主题：困境企业和困境资产的解困策略及投资策略

一、 新形势下资产管理公司的投资新策略和建议

(一) 不良资产行业新形势下的投资机会

(二) 传统三打模式的优劣

(三) 转型升级的三重创新模式

二、 困境企业的解困之路

(一) 企业困境揭秘

1. 上市公司

2. 中小企业

(二) 企业如何解困之一——债务重组

1. 问题企业债务重组工作的尽调

2. 债务重组顾问的主要角色

3. 债务重组主要工作路径选择

4. 实际案例

(三) 企业如何解困之二——市场化债转股渐行渐近

1. 市场化债转股的政策支持

2. 债转股市场现状分析

3. 债转股的类型及模式

(四) 企业如何解困之三——破产重整

1. 企业破产重整介绍

2. 破产重整流程

3. 上市公司制定破产重整计划

4. 破产重整的核心优势

主讲专家：李进安。

四、适合对象

银行、信托、证券、资产管理公司（AMC）、金融资产投资公司、债转股子公司、券商资管、央企、国企不良资产投资平台、上市公司、FOF基金、私募基金、不良资产基金、金融控股集团、融资租赁、民营投资机构、财富管理、资产交易所、服务商、律所等机构中拟参与不良资产投资及处置的人员，以及其他有志于从事该行业的人员。

五、报名方式

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或拨打电话（18679115985）

六、主办方简介

资产界

资产界（www.zichanjie.com）是一个金融和资产爱好者的学习交流分享平台。为您提供资管、不良资产、债券、ABS、银行、地产等专业领域知识，包含原创专栏、精品问答、课程培训、同业圈子、资源下载等产品服务，是国内领先的的金融和资产行业智库。资产界旗下次贝学院为投资者提供专业技能、精准人脉和系统定制化知识服务。

不良资产实战训练营

不良资产实战训练营（NPLTRAINING）是立足于上海的有着多年在特殊机会投资领域中的行业精英们组成的面向全国的综合型、服务型、联盟型的团队。为不良资产行业的从业者们提供专业信息共享、专业培训联动、专业交流平台，做到真正专业的不良资产产业链联盟，为促进不良资产行业的发展出一份力。

七、往期培训现场回顾