受动力锂电池的需求激增影响，锂电产业链上下游的的合作联动正在加剧。近日，沧州明珠（002108，SZ）公告称，公司与中航锂电将共同投资建设“年产1.05亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”，该项目所在的公司明珠锂电原为沧州明珠全资子公司，中航锂电投入5920万元受让明珠锂电10%出资权。
今年1月，沧州明珠拟定增募资总额不超过7.08亿元，扣除发行费后全部用于年产1.05亿平方米湿法锂离子电池隔膜和补充流动资金项目，此次引入中航锂电后，沧州明珠投入该项目的募资由5.92亿元减少到5.328亿元，定增总额也调整为6.488亿元。
新型供应链生态
根据计划，该项目拟建3条湿法隔膜生产线，并于今年2月开始启动，预计2018年2月达产，生产的隔膜产品也将主要用于满足中航锂电的需求。
根据双方的业务约定，沧州明珠及项目公司产品应优先保障中航锂电及其下属全资、控股、参股公司的产品需求。在充分满足中航锂电产品需求的前提下，项目公司可将产品按照市场价格销售给其它第三方。
中航锂电为成飞集成（002190，SZ）控股子公司，截至2015年12月31日，中航锂电实现营业收入10.03亿元，实现净利润4683.01万元。中航锂电曾预计今年全年的动力电池订单额有望达到16亿元，同比增长60%。
“隔膜是锂电四大关键材料之一，大概占锂电池成本的10%~20%，隔膜的需求预计取决于电池的需求预计，而电池则取决于下游应用需求。去年中国电动汽车市场的隔膜需求量大约3.6亿平方米，今年如果能到70万辆车的话，预计需求量超过7亿平方米”，真锂研究首席分析师墨柯在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
墨柯表示，包括许多日韩企业在内均是采取这种上下游企业的战略深度协作，这是一个双赢办法，电池企业能保证材料供应，材料企业可以能确保基本的销量，此外，这样的合作也有利于提升电池品质。未来几年，这样的新型供应链生态将成为行业发展的大势所趋。
低端产能竞争将更发激烈
实际上，不仅是沧州明珠，早前，国轩高科（002074，SZ）就曾通过与星源材质共建隔膜项目的方式来建立战略合作。而基于广阔的市场空间，国内企业比如胜利精密、中材科技等上市公司纷纷扩产加大产能，业内预计供需在2016年底改善，但极有可能在2016年底或2017年初形成严重的产能整体过剩，尤其是低端的干法工艺。
“现在大家都冲着新能源汽车的发展预期去扩产，一旦新能源汽车发展不及预期，问题就会很大，如今隔膜的价格已经很低了，今后肯定还会更低，产能本来就不缺。”墨柯表示。
《每日经济新闻》记者注意到，同样面对动力锂电池需求增长，碳酸锂价格不断高涨，国产隔膜价格却出现了快速下滑。以沧州明珠为例，2015年干法隔膜均价在4元/平米，相比2010年行业均价7.5元/平米下降了46.7%。
“碳酸锂方面，掌握在少数企业手中，在国内基本上处于垄断地位，价格容易人为操控，而隔膜行业却不是这种情况。”墨柯对此分析。
一位隔膜行业人士告诉记者，过去几年里，锂电隔膜的高毛利率吸引了大量新进入者，而新建产能集中在低端产品领域，比如干法隔膜，造成了低端产品供过于求的局面，但湿法隔膜等中高端产品国内供给远低于市场需求。
“目前国家的政策变化，已经在推动锂电产业提前洗牌”，墨柯认为，尽管新进入者采取低价竞争的策略，也迫使沧州明珠、星源材质等国内一线企业跟随降价，但是随着补贴政策向优质动力电池企业靠拢和优质电动汽车供应链体系建设的推进，竞争的割裂化将愈发明显，优质供应链体系内的厂商竞争相对温和，而低端产能竞争将愈发激烈。
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