锂电网讯：9月14日，中银国际证券有限责任公司(以下简称：“中银证券”)发布了研究报告，对全球电池产能做了市场发展判断。报告称：伴随新能源汽车销量增长，动力电池作为核心零部件也得到快速增长。从2015年新能源汽车销量大幅增长后，国内外动力电池市场也呈现爆发趋势，电池厂商的产能、出货量的大幅提升。全球动力电池需求测算中长期年均增加100至200GWh。
中银证券预测到2025年，如果全球电动汽车年销量的渗透率为10%，再假设乘用车的单车电池配臵40-50KWh，那么全球动力电池年度市场需求量为552-619GWh，相当于市场需求量平均每年增加60GWh。
同样，如果全球电动汽车年销量的渗透率为15%，那么全球动力电池年度市场需求量为828至929GWh，市场需求量平均每年增加90至100GWh。再参考德国、法国、英国纷纷计划制定2030至2040年间全面禁售燃油汽车，那么假设到2030年全球电动汽车年销量的渗透率可以达到50%，那么2030年动力电池需求量将达到2800至3000GWh，未来15年间年均新增180至200Gwh。
乘用车电池配臵需求预测
以上测算基于以下假设：
(1)中长期全球汽车销量年均增速1至3%。那么增速为1%时，预计到2025 年全球市场产量将达1.0388亿辆;增速为2%时，到2025 年产量为1.1351亿辆;增速为3%时，产量为1.2393亿辆，总之全球汽车年销量将超过1亿辆。
5年内全球汽车产量预测(单位：万辆)
(2) 乘用车、客车、专用车等销售比例不变，其中乘用车占比最大为76%，专用车占比15%，客车5%。
各类型汽车销售占比
(3) 单车电池配比目前，纯电动客车所需电池容量最大，纯电动乘用车和专车所需电池容量相对较小，纯电动汽车的电池容量是插电式混合动力汽车电池容量的3-6 倍，说明纯电动汽车电池的技术难度更高，价格更贵。
单车电池配比(单位：KWh)
中日韩垄断动力电池市场，中国已有领先优势
中日韩垄断全球动力电池市场
动力电池供应商以中日韩三国厂商为主，其中，以松下为代表的日本电池企业;以LG 化学、三星SDI 为代表的韩国厂商;以比亚迪为代表的中国企业。
中国动力电池出货量占到全球的70%左右。据统计数据显示，2016 年全球动力电池企业出货量排名中，前10 排名中有7 家企业来自中国，依次为比亚迪、宁德时代、沃特玛、国轩高科、力神、比克以及中航锂电，合计市场份额为51%，而日本厂商松下的市场份额为16%，韩国厂家三星和LG 市占率合计仅为8%。
2016 全球动力电池企业出货量排名
海外动力电池厂商在华设厂扩产
近年来，松下、LG 化学、三星SDI 均在中美日韩等国家实现了基地布局，日韩动力电池厂商出货量大幅增长，2016 年松下、LG 化学、三星SDI 出货量占国外市场的76%。
三星、松下和LG 等纷纷在大陆建厂扩产，力争分享我国新能源汽车盛宴。例如，松下可能在苏州建厂，三星在西安和无锡建厂，而LG 在南京建厂，大陆新能源汽车市场的超预期发展以及未来双积分制实施后，我国动力电池市场是外资电池厂家必然要参与竞争的市场。
动力电池制造商持续建厂扩张产能
我国动力电池厂家扩产仍将持续
动力电池需求高增长，三元趋势显著。2015至2016 年，国内新能源汽车分别实现产量37.9 万辆和51.7 万辆，对应动力电池出货量为17.0GWh 和30.5GWh。综合考虑政策目标、积分制影响和车企销售规划等因素，我们预计2017-2020 年新能源汽车产量分别为70 万辆、99 万辆、137万辆和213万辆，对应动力电池需求量分别为34GWh、47GWh、58GWh 和88GWh。
国内新能源汽车产量预测
国内动力电池需求预测
从供给层面来看，动力电池产业得到各路资本的热捧，新进玩家不断涌现。
据中银证券的不完全统计，即使不考虑电池材料领域的投资，2016年动力锂电池领域总投资已经超过374亿元，国内14家主流电池企业2017 年规划产能已达约75GWh，远超下游需求。但另一方面，根据我们的产业微观观测，国内优质的高端三元电池产品仍属稀缺，从部分乘用车用三元电池屡屡不达标准可见一斑。因此，我们认为目前国内动力电池逐渐形成高端三元电池稀缺、磷酸铁锂与低端三元电池相对过剩的行业格局。
2015年各类动力电池配套量占比
2016年各类动力电池配套量占比
动力电池市场集中度提升
在动力电池激烈的行业竞争中，CATL、比亚迪等优势企业逐渐确立了自己的龙头地位，行业集中度不断提升。2016 年与2017年1季度，国内动力电池前三家企业合计出货量占比超过50%;CATL也逐渐超过比亚迪，成为国内动力电池龙头。
国内动力电池企业2016年市场份额
国内动力电池企业2017Q1 市场份额
从2017年前5批车型目录来看，在客车车型数量方面，CATL遥遥领先;在乘用车方面，CATL、比亚迪、孚能科技、国轩高科位居行业前列。由此可以预判，CATL有望继续巩固其国内的龙头地位。
2017年1-5批目录电池企业配套客车车型数量
2017年1-5批目录电池企业配套乘用车车型数量
CATL 此前已进入宇通、北汽新能源等国内巨头的核心供应体系;近期与上汽集团成立合资公司，规划建设动力电池总产能36GWh，其中一期总投资约100亿元，计划2018年底全面产，形成18GWh的产能。此外，CATL 也进入了宝马、大众等海外巨头的供应链，彰显其强大的竞争力，未来将与LG、松下、三星SDI 进行国际市场的竞争。
中银证券统计了主流动力电池企业在2015至2020年产能扩张及计划情况，2016年新增产能约30至40GWh，而2017至2020年仍将新增190至240GWh，年均平均新增50至60GWh，年均扩产目标较2016年有大幅度提高，未来几年仍然是动力电池扩张高峰。
