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补贴政策已定 三机构研报看好锂电产业发展趋势

来源:锂电网 | 作者:admin | 分类:分析 | 时间:2019-03-27 | 浏览:2797
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锂电网讯:3月26日,国家财政部网站刊发了《财政部工业和信息化部科技部发展改革委关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》披露了2019年的新能源汽车补贴政策,补贴大幅度下滑,最高退坡60%,同时,设置了三个月的过渡期,过渡期结束后,地方补贴将取消。

  略低于预期,新能源汽车补贴继续大幅退坡。根据此前网传版本,此次补贴将降幅达到50%,且续航里程、能量密度要求进一步提升,实际政策略低于预期,部分车型退坡幅度达到60%以上,同时设置了3个月过渡期,过渡期内,满足2019年标准的按2018年补贴标准的60%补贴,缓冲期内地方可以给予补贴,总体而言,补贴政策基本符合网传版的预期,新能源公交车、燃料汽车好于预期,行业政策落地之后,我们认为未来行业将逐步走向平价,未来销量仍然有极大的空间。

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太平洋证券:机械行业长期趋势向好 锂电设备端强者恒强

  强者恒强,设备格局逐步出清。从补贴中可以看到,行业中将会进一步降低成本提高效率,必然会要求设备技术能力继续提高,预计龙头企业将会具备更加大的优势。上市锂电设备龙头企业拥有资金实力、规模能力、研发实力,根据草根调研,从去年开始很多小型设备公司已经出现倒闭推出等现象,我们认为未来锂电设备市场格局将会进一步稳固、清晰,龙头公司跟随CATL、BYD、孚能、国轩等主力厂家,将会有更大的发展机会。

  未来来看,锂电池设备空间仍然巨大。从电池角度,根据《汽车产业中长期发展规划》,从国内市场来看,2020年新能源汽车产量需要达到200万辆,2025年需要达到700万辆(新能源汽车销量占总销量的比例达到20%以上),电池需求从110Gwh,达到450Gwh,2018年底全行业总产能将达到182GwH,多数为无效产能,头部企业产能仍然非常紧张,根据1年半左右的锂电投产建设期,我们预计4-5年需要释放出350-400Gwh的设备需求量(考虑到产能利用率),设备需求巨大。同时,从全球来看,预计未来4-5年同样有300-400Gwh的产能需要释放,而目前全球的锂电池设备产能集中于国内,我们认为国内设备公司无论是产能、交期、技术未来能够满足海外电池厂的需求,而作为多个海外车厂的合作伙伴CATL,国产化设备比例达到80%以上,我们认为龙头设备公司将全面切入海外供应链,整个设备行业国产化提高是必然趋势。


中金:新能源车补贴料带动锂电池材料出货量

中金公司报告指,内地大幅下调新能源汽车补贴符合预期,认为此举有助于中高端新能源乘用车增长,预计2019年新能源车销量同比增长20%至153万辆,同时有利于拉动中游材料端需求增长。

  新补贴标准设两级补贴,并会以续航距离划分。中金认为,受益上半年长续航车型普及,预计全年锂电池材料销量会增长逾30%,而材料价格则会下降10%-15%。 

  中金还预计,随著政策补贴逐步退出,锂电中游材料行业格局与企业差异分化逐渐明朗,产业链各环节龙头企业与对目标市场定位清晰的公司将继续扩张全球市场占有率。


中银国际:今年三季度新能源汽车产业链中游盈利底有望确立

中银国际指出,2019年新能源汽车补贴政策靴子落地,方案基本符合预期。短期看,过渡期抢装将延续一季度的高景气,上半年产业链产销高增长无忧;中期看,2019年下半年总体退坡压力较大,新能源汽车产业链中游或将在2019年三季度确立盈利底;长期看,2020年及之后,政策对于产业的影响趋弱,全球电动化大趋势带来的持续成长性,让新能源汽车产业链长期投资价值凸显。建议关注底部复苏的六氟磷酸锂环节多氟多、天赐材料,对于补贴退坡敏感性较低的设备环节先导智能、赢合科技,受益于磷酸铁锂电池需求回暖的国轩高科,以及全球供应链宁德时代、亿纬锂能、当升科技、杉杉股份、新宙邦、恩捷股份、星源材质、璞泰来等;上游建议关注赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、寒锐钴业

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