虽然苹果出货量增长不达预期，但目前相关标的市盈率已经处于2014年25倍的低位，因此估值有修复需求。
今年三季度苹果公司将陆续发布7～9个新产品，6大系列，苹果公司将再次受到市场瞩目。随着苹果产业链陆续进入备货期，产业链的基本面显著改善。
申银万国研究报告称，近期随着苹果今年新品iPhone、iWatch、iPad及Macbook的订单逐步确定，市场开始关注苹果周期。苹果作为消费电子的旗帜，新产品自二季度开始量产，三季度后期发布，每年4月到10月的苹果周期是预期从底部上升到高点的过程，预期的上升也将带动盈利预测与估值的双升。二季度苹果产业链订单将按照芯片、设备、零件、组装的顺序依次启动。考虑到目前各个公司与苹果的相关度，建议投资者关注苹果产业链的安洁科技、欣旺达、立讯精密、德赛电池、环旭电子、大族激光、歌尔声学、水晶光电等公司。
海通证券研究报告表示，苹果产业链估值修复行情将展开，相关个股将会有20%左右的正收益。在智能手机、平板电脑出货量增速不断下滑的情况下，苹果今年出货量存在较大不确定性，因此此轮上涨为反弹。反弹原因为，虽然苹果出货量增长不达预期，但目前相关标的市盈率已经处于2014年25倍的低位，因此估值有修复需求，而20%左右的涨幅是在相关标的市盈率恢复至30倍左右的情况下给出。目前苹果产业链相关公司2014年一季度业绩较差的利空因素已经被消化，考虑到iPhone6备货将从5月开始，目前市场开始提前反应。是反弹，就该寻找跌得较多及与苹果相关度高的企业，建议关注安洁科技、德赛电池、环旭电子、歌尔声学，以及港股瑞声科技。
中信证券认为，A股苹果供应链经过大半年的调整后正等待催化剂，尤其一、二季度财报为供应链的重要考验。核心成长股的回调提供了配置良机，推荐欧菲光、聚飞光电、歌尔声学和立讯精密。
行业评判
申银万国 抓住军工改革新机遇
基于军工行业三大改革方向带来的四个层面变化，建议重点关注重点产品国家扶持措施、军工事业单位改制进程、核心军企整合进程。重点推荐“行业需求持续+资产整合预期提升”的航空动力、中国卫星、中航电子；推荐军民融合的四川九洲、精达股份、科士达；关注“造船行业复苏拐点确认+资产整合预期”的中国船舶、广船国际；关注“行业需求向好+事业单位改制受益”的航天长峰。
中信证券 通信国企改革已启动
通信国企改革逐步进入实质性阶段，移动转售和国企旗下互联网业务混合所有制改革预计是当前重点。进入5月，一系列热点和时间点将会不断出现，预计将形成阶段性投资热点。重点推荐网宿科技、星网锐捷、鹏博士、中兴通讯、顺网科技。可中长期持续看好基本面向好、有长期发展空间、竞争门槛明显的科大讯飞、科华恒盛、东港股份、天源迪科。
国泰君安 从战略周期选汽车股
