动力电池国家队即将成立有研硅股加速发展新材料
备受市场关注的动力电池国家队——国联汽车动力电池研究院有限责任公司有望于下月完成工商注册，正式成立。该电池研究院由有研硅股的控股股东——北京有色金属研究总院(以下简称“有研总院”)与一汽、东风、上汽、长安、北汽、广汽、华晨等7家整车生产企业以及天津力神电池股份公司共同投资组建，去年12月份已经签订投资协议，注册资本5.4亿元，其中有研总院出资2.7亿元，持股50% 。
与此同时，有研硅股11日晚间公告称，公司同意控股子公司有研稀土新材料股份有限公司投资39995万元，在河北燕郊国家高新技术产业开发区建设燕郊新基地项目。有研稀土将为此设立全资子公司，暂定名称为国科稀土新材料有限公司。
国联引领国内动力电池新格局
11日上午，上证报记者采访有研总院相关领导获知，国联汽车动力电池研究院的筹备工作得到了工信部、科技部、国资委等多个的部委支持，联合了国内七大汽车厂、电池材料研发和生产企业，代表了国内最高水平。
伴随着新能源汽车政策的不断完善，以及特斯拉进军中国市场，新能源汽车的市场热潮已经形成，2014年有望成为新能源汽车发展具有重要意义的一年。
据专家介绍，电动汽车真正实现大面积商用需满足下述条件：在电池装载量不大于整车重量20%的情况下，一次充电续航里程应达到400-500公里，这意味着现在的电池性能需提高50%以上，而上述条件正是国联汽车动力电池研究院的攻关目标，预计研发周期为3-4年。
根据市场和技术开发进展，预计2015年，国联汽车动力电池研究院将结合社会资本组建高端电池材料的产业化公司，届时不排除有研硅股作为投资主体之一；2016—2017年有望组建新型单体电池(电芯)的生产企业。之后，将根据市场需求与各汽车厂组建电池组生产企业，针对不同类型电动汽车进行开发和生产。
有研硅股加速发展新材料
在新材料领域，有研硅股或将采取“两条腿”走路。一方面是电池材料，另一方面是稀土新材料。
有研总院明确，将在成功开发电池材料的基础上，大力推进电池材料和电池组件产业化，以满足汽车厂商快速增长的动力电池需求。届时，有研硅股很可能与大股东携手投资电池材料公司。
有研硅股作为有研总院旗下唯一的上市公司，经过重组已将主业定位在新材料领域，动力电池材料作为新材料的发展热点，可能为有研硅股发展新材料产业提供新机遇。
与此同时，11日晚间，公司公告称，公司同意控股子公司有研稀土新材料股份有限公司投资39995万元，在河北燕郊国家高新技术产业开发区建设燕郊新基地项目。
据介绍，新基地项目包括稀土金属材料、稀土发光材料、特殊物性稀土化合物材料、各向同性稀土粘结磁粉4个产业化项目和先进稀土材料产业公共技术服务平台项目，共计5个子项目，建设产能约5700吨；同时建成具有国际先进水平的国家级先进稀土材料产业公共技术服务平台。
公告显示，公司未来将大力发展高端稀土功能材料产业，该项目将建成集先进技术、先进装备、高端人才、高端产品于一体的，具有国际一流水平的稀土功能材料生产基地，支撑有研稀土长期健康发展。
“投资该项目可确保公司在稀土冶金及新材料方面引领创新优势，推动控股子公司有研稀土的快速发展。”公司高层表示，燕郊基地将加快推进稀土行业的科技创新和科技成果的高效转化，为我国稀土产业快速可持续发展提供创新平台和技术支撑。
有研硅股：业绩扭亏为盈，产品升级提升盈利能力
产品结构优化是公司业绩增长的内在原因，国内半导体硅单晶抛光片的需求结构调整是外部原因。公司产品包括4-5英寸片、6英寸片、8英寸片，12英寸片正在研发中，尚未量产。报告期内，国内的抛光片市场需求的重心由5英寸以下产品转到6英寸需求为主，公司的6英寸片的出货量大幅提升，从而公司的营业收入实现超预期的增长。公司的产品结构调整具备下游需求结构调整的坚实支撑，盈利能力有望进一步提升。天相投资
欣旺达：成长势头强劲的锂电模组厂商
锂电池产业景气佳产业转移趋势明显
智能手机、平板电脑市场需求持续高增长，特斯拉掀起动力锂电池应用热潮，促使国内锂电池产业景气持续高涨。经过多年的发展，国内锂电池产业链配套已经逐渐成熟，竞争力不断增强，在手机数码领域已经具备国际竞争力，同时正在向笔记本电脑、平板电脑、电动汽车市场快速渗透，全球锂电产业向国内转移趋势明显。作为国内领先的锂电模组厂商，欣旺达面临良好的市场发展机遇。
产品结构优化及大客户驱动公司高成长
公司正在从单一的手机数码市场向笔记本电脑、平板电脑、BMS 市场、动力电池市场拓展，不断优化的产品结构将大幅提升公司的盈利能力和持续成长能力。同时，公司拥有亚马孙、联想、华为、小米等多个优质大客户，大客户战略为市场份额不断提升奠定了坚实的基础。
产能大幅增长规模经济效应将显现
公司在宝安本厂之外，还有光明新区厂房、惠州生产基地等一系列扩产动作。
产能的快速扩张，不但解决了公司之前存在的产能瓶颈问题，有利于获得更大的客户订单，以实现跨越式发展，而且也会促使规模经济效应逐渐显现。
盈利预测
在公司强大的整体制造及客户拓展能力保障之下，伴随着新增产能的逐步释放以及业务结构的不断优化，公司的收入规模将持续高速增长，盈利能力有望得到明显改善，研报预计公司2013-2014 年EPS 为0.56 元、0.79 元，维持对公司的“推荐”评级。
九九久
公司计划在江苏省如东沿海经济开发区投资年产1320万平方米锂电池隔膜项目。其中，第一条生产线设计产能为660万平方米，目前已试车，但尚处于送样试验期，预计2014年起会逐步给公司贡献业绩。
沧州明珠
公司锂电隔膜项目2011年10月试验性批量生产，今年5月产能为2000万平米的新线投产。加上原有锂电隔膜老线产能600万平米，预计今年沧州明珠锂电隔膜产量可达1300-1400万平米。
大东南
公司2011年通过非公开发行股份募集资金3.66亿元，投资年产6000万平方米的锂电池离子隔离膜项目。公司近日表示，锂电池隔膜生产线目前处于调试阶段。
深圳惠程：聚酰亚胺服用方面或先发力
由于当前市场低压类产品竞争激烈导致毛利率下滑以及政府补助确认的递延收益大幅减少，公司上半年业绩同比略有下滑。
公司送样的DC3.7V8.5Ah 型聚酰亚胺(PI)隔膜镍钴锰锂离子单体电池，聚酰亚胺( PI )隔膜将4C 循环提升到750%，超过7500 次，且容量保持在70%以上，研报认为高能量密度和高功率密度的电池是人类寻找的一个方向，这种隔膜将使电池行业发生根本性变化将是一种必然，但能否产业化，时间仍然不能确定，未来在动力电池及储能电站方面将会有广泛的应用。
聚酰亚胺纤维主要在滤料方面的使用仍然没有明显的变化，主要原因还是研报之前分析的，环保政策力度偏弱与应用行业的盈利状况不佳等原因，对于这一块只能期待环保政策加码。
聚酰亚胺服用方面，由于这种材料本身的特性具有阻燃、保暖、不吸潮和原生性远红外功能(该功能得到相关机构验证并出具检测证明)，研报认为在民用服饰方面仍有广泛的应用，包括保健产品(如护膝、袜子等)、户外装备(冲锋衣裤等)、家居用品(床上的毛毯，主打保暖+阻燃，在高端酒店、高层用户有需求)等。研报最看好保健产品的广泛应用，一是因为价格市场可以接受，二是因为我国冬季大部地区比较寒冷和潮湿，三是因为我国老龄化逐年加重，发挥远红外，改善微循环的功能将是老年人的福音。
江海股份：枯木逢春犹再发，江海迎来新契机
日本厂商虽然在全球铝电解电容市场处于领导地位，但统治力正在日渐衰弱，随着技术差距日益缩小，国内的龙头厂商江海股份凭借服务及快速响应优势正在获得更多日韩欧美国际客户的认可，市占率提升空间很大。
产品结构优化+垂直整合，毛利率持续改善
一方面，高毛利的工业类电解电容收入比重不断提升，促使综合毛利率明显改善；另一方面，公司拥有54 条中高端化成箔生产线，工业电价下滑使其盈利能力大幅提高，而关键材料自制明显降低了电容的生产成本，后续不排除公司向更上游的腐蚀箔领域拓展，垂直整合加深将提升公司市场竞争力。
固体高分子电容及薄膜电容即将贡献业绩
经过多年的技术研发和储备，公司的新产品-固体高分子电容及薄膜电容规模量产的条件已基本成熟，2014 年开始将成为公司一个新的利润来源。
超级电容在新能源领域极具应用前景
公司下半年将组建活性炭超级电容器生产线，收购日本 ACT 公司全部的锂离子超级电容将进一步强化公司在该领域的领先优势。超级电容在太阳能光伏、风能、新能源汽车等节能环保领域拥有广阔的应用前景和市场潜力。超级电容业务将明显提升公司的成长性及盈利前景。
中炬高新：进军新能源领域镍氢电池将是长期看点
各项业务均长期向好，实现可持续发展。目前，贡献主要营业收入的美味鲜公司经营状况良好，已成为可生产九大系列100多个大不同品种、拥有三大子品牌厨邦系列、美家系列和美味鲜岐江桥系列的我国重要调味品生产商。随着其第三期产能扩张计划的推进，预计明年调味品收入将继续保持增长；在房地产业务方面，公司旗下的中汇合创公司已有地产项目于今年一季度动工，目前已进入预售阶段，已经对营业收入有所贡献，预计该项目对公司的业绩贡献将于明年全面体现；另外在镍氢动力电池方面，公司的下属子公司中炬森莱主要经营镍氢动力电池，技术优势明显。由于国家已经将新能源汽车列为战略性新兴产业，镍氢动力电池产品将是未来公司长期的看点。
盈利预测与投资评级。预计公司2010年到2012年每股收益分别为0.14元、0.18元和0.27元，按照最新收盘价8.86元计算，对应的动态市盈率分别为64倍、48倍和32倍，维持对该公司“中性”的评级。
华芳纺织：锂电产业或迎来盈利拐点推荐
公司现有产能为30万锭棉纱、1亿平方米仿真面料。今年以来，纱线价格大幅上涨，预计公司纱线价格同比去年涨幅在50%左右，纱线盈利能力创上市以来的最高，仿真面料盈利能力一般，二者综合毛利率在11%左右。
公司现有低价棉储备可用至年底，这保证了今年公司的业绩。公司的低价棉来自三个渠道：前期的市场收购；竞拍国储棉所得；郑交所期货合约。另外，集团公司在新疆有一定的棉花储备，当市场棉花紧缺时，集团公司会给予上市公司一定支持。
今年以来，棉花-纱线-坯布-服装，棉产品沿这一产业链传导，金融危机中部分中小型纺企停产或破产，行业产能过剩的情况有所缓和，纺织企业盈利能力增强。今年十一以后，棉花价格暴涨，将进一步导致部分纺织企业的倒闭，预计2011年棉花价格将维持在高位运行，纱线、坯布等价格将进一步上涨。
锂电池业务潜力无限。公司锂电池业务由控股70%的子公司力天公司经营，拥有约2万安时/天的产能。目前公司订单量较少，产能还不能完全释放，开工率仍然未过盈亏平衡点，预计今年仍难以贡献盈利。在市场开发方面，目前公司产品仍主要应用于电动自行车市场，但是公司未来的目标仍是瞄准电动汽车市场。公司已经和一些汽车厂商和其他下游客户进行接触。我们对公司未来锂电池业务持比较乐观的态度，预计明年开始贡献利润。此外公司还计划新增7条电池生产线，如果市场开发有所突破，未来锂电业务将有较快增长。尽管目前力天公司业务占公司业务整体比重较小，对公司整体业绩的贡献有限，但是若未来市场开发以及产能扩张进行顺利，则在未来3-5年内有成为公司主要盈利来源的潜力。
电解液业务开始盈利。公司电解液业务由子公司华天公司经营，公司控股70%，拥有5000吨/年的电解液产能。8月份华天公司已产出少量产品送下游客户试用。目前月产量已超过盈亏平衡点，预计今年到年底将出货约450吨，开始能够盈利。明年能够达到满产状态，将对公司业绩有较大的贡献。
业绩方面预计公司2010-2012年EPS为0.34、0.63和0.75元。其中棉纺织业务的EPS分别为0.32、0.40、0.45元，给予棉纺织业务2011年20倍PE，棉纺业务合理估值在8.00元/股。锂电池业务业绩为0、0.04、0.06元。考虑该业务未来成长的潜力以及公司未来不断增资该业务的可能性，对该部分业务可给予4元/股的估值。锂电池电解液业务的业绩分别为0.02、0.19和0.24元。按照2011年30倍市盈率，可给予5.7元/股的估值。综合三项业务，公司股价估值为17.7元。给予公司“推荐”评级。
松德股份
松德股份将携新款锂电子电池隔膜分切机参展
7月10日-13日上海新国际博览中心2013功能性薄膜加工技术展上，松德股份(300173)将携最新款锂电子电池隔膜分切机参展。
松德股份拟投约3亿建湖南生产基地
松德股份6月14日晚间公告，为进一步扩大研发、生产经营规模，提升公司的综合竞争力，公司计划2年内投资不超过3亿元在湖南宁乡开发区投资建设“松德湖南生产基地”，用于包括新材料、光电材料设备等相关设备的生产、研发和销售。
项目拟建规模为年产新材料设备和光电材料设备240台(套)，其中年产新材料设备60台(套)和光电材料设备180台(套)。项目建设期2年，从2013年7月到2015年6月。项目总投资29800万元，其中建设投资22000万元，铺底流动资金7800万元。
松德股份称，项目建成达产后每年可实现营业收入5.13亿元，利润总额7030.2万元，所得税1757.6万元，税前财务内部收益率19.9%，项目盈亏平衡点为62.3%，税前投资回收期7.5年。
收购泰利森后，公司将由单纯的冶炼加工企业蜕变为世界范围内的集矿业和加工业为一体的产业巨头，且其盈利能力将主要来自矿山(泰利森)。在整体行业景气向上的背景下，公司有望尽享锂产业景气提升向公司盈利的转化，成为锂行业的首选投资标的；同时，泰利森因优质的资源禀赋、长期运营经验、74万吨生产规模占据锂行业绝对寡头地位，其控价能力及产能释放均有望超越预期。
大东南
大东南6日公告，全资子公司绿海新能源拟投资7.96亿元分两期建设 “3亿Ah高能动力锂离子电池建设项目”，建成后形成年产1.2亿Ah高能动力锂离子电池的生产能力，在昨日大盘调整期间，该股一字涨停。资料显示，公司锂电池隔离膜销售市场广泛分布于河北、陕西、天津、深证、香港等地区，其中广东省约占全国的2/3 ，深圳占广东的3/4，约为全国的1/2。同时，随着公司隔离膜技术的进步和质量的提升，将逐渐面向动力电池等高端领域。
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