虽然不是最初计划的两家公司，不过收购一家公司也足以让奥特佳(002239.SZ)成为市场的热点了，因为通过此次收购，公司主业从汽车空调压缩机跨界到了热门的新能源汽车锂电池领域。
在最初披露的收购对象中，奥特佳计划拿下江苏海四达电源股份有限公司(下称“海四达”)和广州信邦智能装备股份有限公司各100%的股权。由于后者涉及的境外资产评估用时较长，上市公司最终不再将其纳入此次收购范围，海四达成为唯一收购目标。
数年前海四达也曾谋划IPO，只因主打产品不符合市场趋势，上市计划无奈终结。
此后，海四达转向锂电池而减少了镍电池的生产。如今，在公司主要客户名单中，新能源汽车公司已经成为其主要收入来源。
海四达曲线上市
在停牌3个月之后，1月17日，奥特佳发布收购预案，计划以13.25元/股向海四达集团、通鼎互联(002491.SZ)等26名交易对方合计发行股份约1.89亿股，作价25亿元购买其持有的海四达100%的股权。
同时，奥特佳还计划以14.17元/股向奥特佳实际控制人王进飞、海四达原实际控制人沈涛等9名对象发行1.09亿股，募资15.5亿元用于海四达电源募投项目建设。
其中，13.54亿元用于“年产10亿安时高比能高安全动力与储能锂离子电池及电源系统项目”，1.51亿元用于“动力与储能锂电研发中心及新能源车辆智能远程监控中心项目”，剩余4500万元支付中介机构费用。
早在2012年，海四达就曾计划IPO，彼时公司主打产品是镉镍电池，收入占比超过了50%，产品主要用于电工工具等领域，前5名客户主要是电动工具厂商，这成为海四达上市被否的主要原因。
镉镍电池目前属于政府产业调整中的“限制类”，主要客户也开始转向采购锂离子和氢镍电池，海四达虽然也有锂电池业务，占比不过两成上下。
虽然4年后奥特佳收购海四达时，公司依旧没有完全抛弃镍电池，但锂电池早已经成为公司最为依仗的业务。收购预案显示，海四达2015年镍系电池产量达到1.03亿安时，2016年已经下降至5775万安时。
此消彼长，在收缩镍系电池业务的同时，锂电池业务成为第一收入来源。
2015-2016年，海四达的锂电池产量由5576万安时升至1.28亿安时。不难发现，海四达已经成功实现了主业的转型。
在最初的公告中，对于海四达镍系电池和锂电池的收入占比，奥特佳在收购书中并没有予以说明。不过，在更新的收购方案中，锂电池的收入占比已经清晰可见。
收购预案显示，2014-2016年，海四达镉镍电池的收入占比分别为50.1%、39.65%和16.99%，锂电池的收入占比分别为46.18%、57.07%和81.38%。与此同时，在海四达前5名客户中，新能源汽车厂商已经成为主流。
2015年，海四达的前5名客户中只有一家新能源汽车公司，其余都是电动工具和移动公司等储能需求对象。2016年，除了史丹利百得这家电动工具公司依然在列外，其余全部换了身影，四川野马、烟台舒驰和中植一客等4家新能源汽车合计贡献了公司当年一半以上的收入。
曾经上市被否，如今身价达到25亿元，海四达实现了成功转型。凭借着技术积累，公司也吸引了大批资本大佬的目光，这也显示了市场对海四达未来的期望。
业务拼图趋于完善
奥特佳是国内最大的涡旋式汽车空调压缩机生产企业，目前在自主品牌乘用车用空调压缩机市场占据领先地位，国内市场占有率超过50%，客户包括通用五菱、比亚迪、吉利汽车和奇瑞汽车等知名汽车生产厂商。
传统汽车市场遥遥领先的同时，奥特佳在新能源车市场依然占据了先发优势。2015年，国内新能源汽车共销售近38万辆，奥特佳生产新能源汽车电动空调压缩机14.49万台，市场占有率超过了30%。
与此同时，奥特佳还出资逾12亿元先后收购了空调国际和牡丹江富通空调两家公司100%的股权，前者帮助公司驶入了全球市场，后者则帮助公司完善产品线、进一步提升奥特佳在汽车空调压缩机行业的市场份额。
如上所述，在新能源汽车空调压缩市场，奥特佳已经成功占据了领先的位置，但在新能源汽车最关键的零部件-锂电池板块，公司还处于空白，如今收购海四达将使公司的业务拼图逐步完整。
奥特佳收购预案显示，海四达集团等股东承诺，海四达2017-2019年的净利润数分别不低于1.67亿元、2亿元和2.4亿元。
奥特佳重组时承诺2014-2017年归属于母公司股东净利润分别不低于2.28亿元、2.7亿元、3.3亿元、3.88亿元。
这意味着如果海四达顺利实现业绩承诺，奥特佳实现重组时的业绩承诺将会是轻而易举的事情。而且，对于海四达的投资者来说，新能源汽车的发展规划足以支持公司的业绩发展。
中国汽车工业协会对外发布的数据显示，2016年中国新能源汽车生产51.7万辆，销售50.7万辆，比上年同期分别增长51.7%和53%。工信部的规划则明确指出，2020年国内新能源汽车产量要达到200万辆，12025年在新车销量中的份额要达到20%。
显然，如今50万辆的年产能与工信部设定的4年后目标相去甚远。在这个急剧膨胀的市场里，相关从业者自然都想从中分一杯羹。在目前行业刚刚起步之时，规模小、技术差的锂电池行业也能获得生存的机会，但随着行业逐步规范，其生存空间将一步步压缩，只有那些有规模效益、有技术积累的锂电池厂商才会在竞争中占据有利的位置。海四达虽然并没有在锂电池板块上占据先发优势，但公司规模早已经是今非昔比。
海四达官网介绍，公司5亿安时动力与储能锂离子项目预计2017年3月份设备安装并试生产。项目达产后，将形成年产2亿安时磷酸铁锂电池、3亿安时三元锂电池的规模。竣工投产后，海四达电源公司总产能将达到8亿安时(即3G瓦时)，成为华东地区最大的二次动力锂电生产企业之一。
这并不是海四达扩产脚步的终点，根据这次收购透露的信息，在配套募资到位后，公司将投建新的锂电池生产线，公司规模扩大一倍有余。
此次收购中，奥特佳将配套募资15.5亿元，其中的13.54亿元将用于投建年产10亿安时高比能高安全动力与储能锂离子电池及电源系统项目，这意味着配套募资项目建成后，海四达的产能规模将接近7G瓦时。
达产后，项目预计实现年营业收入49亿元，净利润4.81亿元，其中一期工程预计第三年就可以达到40%的计划产能，这也将为海四达完成业绩承诺增加一份保障。
