自从苹果火了以后，从触摸屏到机壳，从数据线到电池，无论是已进入苹果供应链体系的公司，还是苹果概念“影子”公司，都受到了资金的追捧。
不过，近日《华尔街日报》报道，iPhone5C需求遇冷，苹果要求供应商减产。报道称，苹果已向供应商下发了新的生产指令，并要求供应商削减iPhone5C第四季度的产销量。
这足以让苹果产业链上的供应商感受到阵阵寒意，机构对苹果产业链上个股的态度也发生严重分歧。
机构“对决”
苹果凭借顶级的技术和设计已经站在全球消费电子产业链的顶端，从软件到硬件，产业链上下游各环节上，诸多公司都受制于苹果。
随着毫无新意的iPhone5S和低端不低价的iPhone5C，不但令苹果股价大跌，还连累其A股概念股纷纷暴跌。
业内人士表示，由于苹果给产业链上供应商下的订单不及预期（大概有15%的差距），苹果概念股的暴跌早在情理之中。事实上，二季度以来，苹果智能手机由于新品不足，加上高端智能机市场渗透率已经增长乏力，相关产业链受到比较明显的影响。
因此，不少分析师认为，苹果概念股现在成了将有风险释放的行业，并且提醒投资者对苹果概念股的操作保持谨慎态度，除非某些公司转变思路，切换到另外能改变人们生活方式的高成长行业。
方正证券分析师王恩泽就表示：苹果不给力在乔布斯离开的时候已经定下了，很多大企业，换了主心骨，就不行了。
银河证券电子行业分析师王莉也表示，从2009年以来，电子行业投资机会主要就围绕以智能手机为代表的创新周期，苹果是整个创新周期的路标。不过，由于苹果新手机低于预期，表明以智能手机拉动的创新周期开始走向终结，未来整个电子股的增长驱动力开始发生变化。
华创证券TMT行业分析师 马军也表示不看好消费类电子行业，称TMT板块投资可能发生结构性分化，建议内部配置向通信和软件适当切换。
不过，也有不少机构继续看好苹果概念股。
华泰联合证券认为，市场看好苹果概念股的重要原因在于，苹果在智能终端市场上仍然占据不可撼动的主导地位，随着，市场占有率的提升，其产业链相关公司也会有巨大收益。
海通证券电子行业首席分析师赵晓光认为，目前来看苹果拥有追随者不具备砝码，至少还有三年的周期。
至少有三年周期的逻辑
与追随者相比，苹果具有三个砝码：其一，IOS系统的便捷、用户体验和app平台，android和windows8难以匹敌，多数从苹果更换三星的用户在用户体验感受明显。正是基于此，苹果在最差的二季度仍实现3600万台iphone的销售，iphone5s创新力度不大情况下销售超预期；其二，苹果仍然掌控全球最优产业链，美国企业的契约精神和社会责任感是韩国企业无法相比的，掌握最优产业链、获得供应商全力配合和信任才能带来最好的产品；其三，对未来的前瞻布局。
赵晓光认为称，当然，仅有逻辑推理是不够的，与苹果产业链多方交流和深度研究，还有以下证据：1、iwatch搭载五个与健康相关传感器，与大数据结合，检测血压、血糖、血浓度、脉搏和皮肤，iwatch有无线充电、有黄金外壳，针对性别不同有不同版本；2、iphone6代号d500，明年2季度供应链出货，4.7寸，与中国移动谈深度合作，与中国银联谈支付合作，将iwatch传感器在手机复制，并将搭载更多传感器。从供应商反馈，iphone6变化很大；3、同时有一款代号d600产品，6寸，是可推拉版本，可大可小屏幕；4、itv将打破目前智能电视缺乏创新的局面，解决娱乐以外的社交、教育和医疗，从iwatch与itv对接协议看，未来itv是苹果家族的平台，是同步发布5、从全球质量总监看，苹果明年还以一款神秘产品，国内供应链也有反映。
同时，随着谷歌的跟进，苹果和谷歌将展开各领域的竞争，供应链最大受益者便是供应链。主要体现在三方面：其一，谷歌要补足在硬件上的劣势，必须挖角苹果供应商，为很多苹果供应商切入谷歌提供机会；其二，谷歌以卖应用和服务的基因，将不以剥削供应商为核心，使得苹果对待供应商砍价的策略更为严谨；其三，谷歌的加入将起到鲶鱼作用，苹果懒洋洋的创新节奏将被迫加快，从而触发智能终端换机速度的加快。
此外，4G明年将提速，推动整体智能手机换机的另一个重要因素，中移动要大发力。
谁弹性最大？
iphone5s10月追加订单，大小ipad10月下旬发布，四季度产业链业绩拐点，相关公司份额都进一步提升，赵晓光认为，苹果产业链上，歌尔声学为龙头、欣旺达弹性大。
据研究，歌尔声学明年来自苹果收入71亿元（不考虑itv和iwatch情况下）。增长动力来自声学进一步的升级、摄像头1300万像素放量、智能电视（特别是与小米的合作）、汽车电子、fpc、连接器、天线和mems的整合与开拓。
对于欣旺达，目前看iphone6供应商只有德赛和欣旺达，5月开始供货。此外，电芯业务开始给联想供货。类特斯拉汽车电池、分布式电站电池是未来提升估值弹性。另外潜在业务是消费电子外壳，联想和微软surface外壳。
锂电池产业链企业推广，锂电网（li-b.cn）欢迎投稿。
