9月15日，中环股份发布了其《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》(以下简称公告书)，公告书显示，公司将以17.99元/股的价格定向发行1.65亿股，募集资金总额约为29.67亿元。该1.65亿有限售条件的流通股将于9月16日在深交所上市。
去年9月24日，中环股份正式披露了“定增预案”。彼时，公司计划以不低于17.99元/股的发行价格，发行不超过16676万股，筹资不超过30亿元，用于其募投项目：CFZ单晶用晶体硅及超薄金钢石线单晶硅切片项目、CFZ区熔单晶硅及金钢石线切片项目的投产、补充流动资金。
很长一段时期以来，中环股份及其合作伙伴一直着力在C7系统本地化、光伏发电等方面布局，而由此可见，上述“非公开发行股票再融资计划”是其实现公司自主研发的“应用直拉和区熔融合工艺实施于转换效率达到24%-26%的CFZ单晶硅片”产业化，并最终实现“光伏发电成本低至0.4元/度”的关键步骤。而如果一切如愿，光伏发电未来将成为中环股份新的业绩增长点。
增加各环节产能匹配度
根据公告书，本次发行中，全部10名发行对象认购的股票限售期为本次发行新增股份上市之日起12个月，可上市流通时间为2015年9月16日(如遇非交易日顺延)。
其中，作为发行对象，北京泰隆华胜科技有限公司以5.937亿元获配中环股份此番增发的3300万股；兴业证券资产管理有限公司以4.512亿元获配2508万股；财通基金管理有限公司以3.04亿元获配1688万股；北京海胜航信投资合伙企业以3亿元获配1668万股；东海证券股份有限公司以2.91亿元获配1620万股；中国人寿资产管理有限公司以2.91亿元获配1620万股；华安基金管理有限公司以2.36亿元获配1312万股；华商基金管理有限公司以1.08亿元获配600万股；中信证券股份有限公司以1亿元获配556万股。
关于募投项目，公告书介绍，CFZ单晶用晶体硅及超薄金刚石线单晶硅切片项目总投资 为14.7亿元(固定资产投资13.5亿元，铺底流动资金约1.3亿元)；CFZ区熔单晶硅及金刚石线切片项目总投资为12亿元(固定资产投资11.5亿元，铺底流动资金5651万元)；此外，公司还将以本次非公开发行股票募集资金中的6亿元补充流动资金。
对于CFZ单晶用晶体硅及超薄金刚石线单晶硅切片项目，公告书介绍，该项目将在中环光伏内新建车间，生产CFZ直拉晶硅棒；同时将改造中环光伏8#生产车间，用于生产DW高效太阳能硅片，以解决前期切片能力不足及切片技术升级需要。数据显示，截至2013年9月，中环光伏二期及二期扩能项目基本达产，晶体产能达到1800MW/年，晶体切片产能仅460MW/年。该项目投资建设超薄金刚石线单晶硅切片生产线生产高效太阳能硅片，晶体切片产能达到900MW，有效解决了前期切片能力不足及切片技术升级的需要，提升了中环光伏各生产工序的匹配程度。
而对于CFZ 区熔单晶硅及金刚石线切片项目，公告书则表示，该项目达产后，预计实现年产高效太阳能硅片及半导体硅片9317万片的生产规模，其中，6.5寸CFZ高效太阳能硅片5867万片/年(折合约220MW)，6寸-8寸半导体硅片3450万片/年。
上半年业绩抢眼
根据日前中环股份发布的2014年半年报，期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润7009.37万元，同比增长150.31%，几乎与2013年全年的7164.27万元持平。
其中，新能源行业实现营业收入19.06亿元，占到了公司总营收的80%。而作为主力，公司更是在上半年实现了出口销售收入逾8亿元，比去年同期上升68.99%。
这得益于公司主要为国际下游电池片制造商提供转换率超23%的N型硅片及转换效率超25%的抗衰减CFZ单晶硅片等。某券商人士向《证券日报》记者透露，“中环股份的客户并不单一，其出口涉及我国台湾、日本、韩国、欧洲等多地”。
东吴证券研究报告认为，上半年中环股份产能及配套供应链建设取得明显成效：目前，公司正紧锣密鼓地进行低倍聚光供应链的本地化工作，利用国内加工制造业的优势，将C7 系统除电池以外的其他部件实现本地化供应。预计年底前华夏聚光公司将具备300MW C7 系统的全线制造能力。反射镜厂商Rioglass与中环集团在内蒙古投资为GW配套的反射玻璃生产项目已经开工，预计年底能够完成厂房的建设，明年上半年逐步投入生产。公司就CFZ 产能项目已经先期投入自有资金建设，年底厂房也将建设完毕，预期增加350MW-400MW产能。金刚石线切割已经在内蒙基地实现产业化和规模化应用，预期2014年底DW线切割产能翻番。
同时，内蒙电站项目顺利推进，四川项目即将启动：内蒙古呼和浩特市赛罕区20MW前期2MW项目6月份已经安装完毕，预计近期进入正式发电，20MW年内并网应无悬念。武川县100MW项目根据打桩机每台1MW/天的能力，项目在冻土期到来之前能完成打桩，结合华夏聚光的产能，预计年内100MW完成大部分安装，并网超过50MW。
而此前，一位不愿具名的知情人士曾向《证券日报》记者透露，“中环股份武川100MW项目的度电成本就可以达到0.4元/度。而随着其C7系统本地化、规模化的不断深入，中环股份未来的光伏电站项目度电成本肯定会低于0.4元/度”。
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