新能源汽车2014年产销两旺分别为7.85万辆/7.48万辆，同比分别增长3.5倍和3.2倍。国家计划2013-2015年推广数量超过33万辆，但2015年离推广目标目前至少差25 万辆左右，意味着2015年将成为新能源汽车真正爆发年。同时，我国新能源汽车2020保有量500万辆的长期发展目标不变。
结合目前新能源产业链各环节的订单/供给/行业集中度/市占率/业绩释放程度看，锂动力电池、锂电设备、电机驱动环节业绩将最先获得较大释放。
1 ）在15 年 25 万辆假设下，预计锂动力电池全年需求 14.1Gwh，同比增加 220%，产能利用率达到 101%，上半年仍保持供不应求，下半年才可能会出现好转。
2）预计 15 年中国锂电池电芯设备总投资将达 121 亿元，同比增长 152%；其中国产设备销售额预计为 78 亿元，增长超过 100%。
3）预计 15 年全年电机及电控系统需求 25 万套，同比增加 220%。
锂电池环节与有色相关的企业我们重点推荐赣锋锂业：全球锂深加工龙头，三元体系锂动力电池国内龙头“影子股”。 公司在14年11月与波士顿电池公司签订备忘录，拟认购波士顿电池优先股。波士顿目前产能1GWh，在扩产， 天津拟建项目 设计总产能8GWh。公司客户 有北汽、金龙、安凯、五洲龙等。
锂电设备与有色相关的企业我们重点推荐路翔股份：少有的锂电设备供应上市公司，持有东莞德瑞 65%股权（国内最大的锂电设备企业之一，预计2016年达到动力储能类锂电池 3.6 亿AH/年的配套能力。 主要客户为 ATL ） 。
电机及电控企业与有色相关的企业我们重点推荐正海磁材（持有上海大郡88.7%股权） 和宁波韵升（ 参股上海电驱动 26%） 。 正海磁材是新能源汽车最纯正永磁电机标的，上海大郡进入业绩释放期： 1 ）目前产能约 1.5 万套，预计 2015 年扩产 5 万套。 2）市占率不到 10%， 客户 有上汽、东风、长安、北汽、广汽、 金龙、申沃、五洲龙、中通和银隆等。 3） 14 年预计销量超过5000 套。 4）目前处于满负荷状态， 保守估计 15 年销量有望达到 1 万套以上。
风险因素：新能源汽车推广进度不达预期。
