主持人：各位投资者下午好，我们下午内容主要围绕新能源汽车以及相关产业链的方向，包括电池，包括充电桩等等新能源。第一个嘉宾我先介绍一下有请赛迪顾问新能源汽车产业研究中心总经理吴辉，也是新能源汽车里面研究非常资深，对于整个政策脉络把握非常具有前瞻性的。最近我们知道新能源汽车整个行业大家关注都在政策变化方面，包括补贴的落实，包括骗补事件的跟踪，我们有请吴总给我们把政策最近的跟踪以及未来展望跟我们做一个前瞻性分析，有请吴总。
吴辉：非常感谢有这样的机会跟大家一起分享一下我们关于新能源汽车产业的研究。其实刚才提到最近这一段时间可能比较关注是新能源汽车市场政策的情况。从政策上来讲确实非常重要，尤其在新能源车领域。我们知道新能源车去年爆发增长完全来自于政策推动。通过今年上半年我们从国家几大部委，包括地方政府和国内一些企业外资企业，无一例外整个产业链受到电动汽车政策的影响，具体待会儿我分析几个点。我在讲之前跟大家分享一下关于新能源汽车产业链上的企业实际情况。首先来讲从整车企业来讲可能受影响最大的应该是商用车这一块，两个方面原因。第一个来得于三元电池在上面的应用，今年年初一直到现在没有完全明确的说法。基本上从三元事件一直到现在每两个星期召开一个内部讨论会，邀请像三星、LG、国内的专家和企业每天都在讨论这个事情。
大家在网上流传出来的政策的一些碎片的文件，其实在很早之前流传出来政策是关于三元电池的政策，刚开始第一版大家看到说能量密度，三元电池在电动客车属于起步期的产品，对起步期定义就是说这个产品不适合大规模生产，那个大规模给了一千辆。第二版出来说商用车能量密度高于150，常用车能量密度高于170，比这个高属于起步期的产品。这个出来不到两天又出一个新的在能量密度高于160客车上属于起步期的产品。这个政策现在不有这个限制，不管你能量密度多高，使用什么新材料，出来两个政策关于新能源汽车产品目录公告。09年国家有电动汽车目录管理办法，对电动汽车目录有很多指标，09年到去年年底有好几十批的电车汽车产品上目录，很多产品没有太多销量的。现在马上出台新的政策，这个政策应该在上半年之前肯定会发布的。从政策发布时间节点来看首先可能在4月底，有最新的骗补调查结果发出来。之后可能是新能源汽车补贴的方案，最后对新能源汽车上公告的管理办法。这三个政策改好几稿，现在在最后的流程当中。
我最先看到新能源汽车产品管理目录的时候落款是4月1号，应该在4月中旬发出来的，由于政策很多的争议，所以这一块一直推迟没有发出来。几个关键问题第一个骗补，去年第四季度整个新能源汽车卖了20多万辆，这个数据包括工信部几大部委地方政府很明确的知道骗补行为的存在的。其实并没有对当时做大量的检查骗补，其实说白一个主要原因站在政府立场上我们可以理解，它应该为了完成2015年推广的目标，完成之后今年上半年它有这样的时间查骗补的行为。其实从这个推理我们可以预测骗补的核查结果第一轮工信部派几个调查小组到全国各个地方为主，基本上以企业自查为主上报上来的材料，这个材料可能不是很理想。这个企业负责人不管对他所报的材料签字，导致现在国务院派一个组一起来去追查这个事件。从这个来看有骗补的行为肯定是存在的，肯定也要去对这些查出来的企业有一定的处罚措施。我们知道新能源车的补贴采取预拔的机制，年初把这个钱拔到财政，到季度末把钱打给你，很多第四季度补贴很多车企没有达到。骗补对车企来说有部分钱拿不到，不会把补贴的钱再给抠出来。
另外这个骗补的程度多大？今年央视也报一家江苏物流车企业骗补的行为，这个调查结果一定抓非常少数严重的企业点名，另外大部分企业只是说给它一个时间。我们知道为什么结果一直没有出来，给这些企业有缓冲的时间。去年很多骗补方式就是这个车没有装上电池，我们今年一季度数据可以看到这样一个情况。
汽车工业协会去年公布数据33万辆这样一个数据，工信部是38万辆，一个按照出厂合格证一个按照市场销售情况。今年上半年一季度工信部没有公布汽车数据了。汽车工业协会还在公布，一季度大概6万多辆的新能源汽车的数据。工信部应该说按照出厂合格证统计应该是三万多台左右，比汽车协会要少一半，去年一直比它多的。大家分析这个差距主要的原因，就是今年一进度卖出去很多车，按照去年出厂合格证已经被登记了一遍，虽然说一季度新能源汽车的销量增长的是低于大家预期的，从产业链尤其电子产业来讲他们订单非常多的。像国宣、ATL做动力电池的企业，他们一季度业绩非常好，新能源汽车完全是供不应求，它的电池很大一部分把去年没有装电池的车给补上，导致这一块整个电池出货量比较大。这段时间缓冲给行业某些企业，尤其是一些比较大的企业一个时间。按照严格意义来说查骗补不管是比亚迪还是宇通、还是金龙都会有问题，大家等着很快公布骗补的结果，还是很轻微的情况。总得一个基调这个行业还要扶持去发展。
另外一个就是说补贴政策的调整，其实从一个月之前自从电动汽车会议召开以后，很多专家提到中国汽车补贴额度太高了，导致了骗补行为的发生，并且补贴大量补贴给整车企业，并没有对产业链关键技术的环节做一些技术提升。第一个六到八米客车，第二个微型电动车，这些骗补金额没有用到关键我们电池企业提升能量密度，存储技术方面的提升。李克强在两会提到补贴的方式更加具备针对性，并没有说针对性怎么解读。我们跟一些人交流大家一致预测接下来的补贴除了有针对汽车购买的补贴之外，还会像2012年那样拿出新能源汽车创新产业的基金，扶持产业链上的包括电池等这样一些企业技术研发实力提升。这一块来讲单纯以前粗放式的补贴给整车企业转变补贴给产业链技术创新的企业，这个角度来讲电池企业会有一个比较好的机会。
另外就是说现在的补贴方式从2020年之前这个补贴方式依然会补贴给企业，2020年之后很多人觉得这个补贴不会再有，即便有也会像我们家电下乡那样，消费者购买一个冰箱拿着购买发票到财政局拿这个补贴的钱。虽然说这个钱是补贴给消费者，4S店把这个钱扣了以后以这个价格让消费者购买，车企把新能源汽车产品价格人为提高。
我们微型的电动车它的一个成本我们可以算一下，20多度电可能四五万块钱电池，加上汽车外壳这个车成本七八万，它的售价到十几万，通过补贴下来达到七八万的市场情况。新能源汽车不管是退20%，还是退40%，最具市场竞争力应该是微型电动车，价格立马调下来，市场销售量对补贴影响不是特别大。
关于补贴的方式可能这几天大家也在微信上看到了2016年到2020年补贴调整的方案，那个比较靠谱。提到第一个乘用车百公里耗电大于13千瓦时获得每辆车1万2的补贴，百公里耗电大于13度电，避免微型电动车获取这个补贴。
对于商用车尤其是客车以前是6到8米是0.6现在调整0.3，这个下降50%。
另外专用车，物流车市场在今年应该是非常好的，我个人也是这样认为的，从上半年来看由于物流车去年骗补行业影响比较大的，所以说从新的新能源汽车目录一到三批已经发了并没有看到物流车这样一个产品。实际的情况我们跑一些企业主要就是说物流车目前还在接受骗补的调查。我们举个例子在长沙有一家文泰新能源做电池，主要的客户是陕西通江，今年上半年通江处于停产的状态，主要原因就是他的客户接受调查，总得来讲对物流车的影响还是蛮大的。
我们年初预测物流车市场有比较大的增长一个主要原因就是物流车有比较明晰的政策出台扶持在今年。现在关于补贴调整的方案，物流车的补贴也是有下滑的，最高补贴不超过20万，它的补贴以前是一千八百块钱一度电，最高一千八，最低有一千五还有一千三，电池装得越多，单度电池补贴越少的。补贴总得来讲比之前降了很多。从市场上来看不管是投资还是咱们实业对这个很早有预期了，这块补贴的下调短期来讲影响不会特别大。
刚才讲到新能源汽车的公告，我们说它的产品公告管理办法。从今年开始新能源汽车的产品公告全部推翻，之前上公告全部重新做一遍，现在有一二三批公告出来了，新的管理办法也会出台，对新能源汽车上公告相对比较难一点。主要是电池测试可能越来越严格。18650，3.0安时以上，没有企业通过GBT的测试，这些企业非常着急，像企业都说下游客户要求他们提供高能量密度比如说3.2，甚至更高的电池产品，现在面临就是通不过中国的测试。我们了解这种3.0以上的1860的电池，通过测试的可能性还是比较难。三星卖了很多1860，基本上是2.2安时为主的，2.6的都很少。关于三元电池在汽车上应用，几个文件出稿演变过程看到这样一个趋势，三元电池（音）只要你通过测试就可以按照目录政策获取补贴，我个人看法即便国家说你通过我测试就可以获得补贴，对大巴企业来讲可能对这个事件还是有一点担忧的。所以它在但时间内尤其是像针对三星、LG这样的企业，在今年三元电池的销量不会特别好，预计中国很多主机厂谨慎选择三元电池用在客车上。对外企影响蛮大的，对国内影响相对比较少一点。三元事件本质上针对外资企业限制的门槛。去年我在杭州的时候他们咨询就是说为什么中国政府会针对外企做这样的一些事情？其实分析了一下原因，我个人觉得因为当时中国让外资企业来中国投资尤其是三星、LG这样动力电池企业，给它条件就是你必须找国内企业做合作，这个条件真正意图就是中国要用动力电池市场换取他们的技术，像中国主机厂，汽车企业一样。实际情况三星、LG、松下、SK好一点，SK国内做合资至少还有北汽，三星和LG合资对象基本上产业界外的企业他们赚钱就可以，并没有达到这个目的，这是中国要限制它的原因，通过外方投资指导目录限制没有达到目的，可能有另外的办法。即便三元材料的事件通过他们找中国外交部、商务部、韩国政府协调的话，这个事情解决了，接下来对他们限制还会有隐形办法做这样的东西。只要中国补贴政策存在对外资限制可能还是会有的。
刚才其实分析了一个大概的背景，这也是今天让我过来讲，主要是让我讲讲我们观察到政策的动向。接下来对行业做一个简单的分析。
第一个汽车的产量，去年60多万辆中国最大的。主要的趋势我讲一下未来市场的展望我的一个判断，首先我们知道去年整个市场结构以商用车占很大比重，对电池的带动，用在商用车上电池占很大一部分。比亚迪K9系列大巴带动大部分电池量。SK去年专攻电动汽车市场，宇通的辆去年增长很快。很多企业包括像国宣，中方旅店这些以客车为主，万象这家很多是乘用车，以乘用车为主大家爆发式增长的同时它没有想其他企业增长那么快。
专用车的市场应该说新能源汽车市场非常有发展前景。第一个物流车固定的行驶里程使用频率非常高，导致经济效益非常明显。我们看到补贴政策进一步明晰，另外有可能针对物流电动化的比例，去年出台电动公交车，要求各大城市和全国公交替换比例多少，今年尤其针对物流车，不光是民间在提这样一个东西，像国家很多的领导他们其实都在提物流车这一块。包括863的专家，各个场所都在讲物流车应该是带动电动车发展的情况。从这一块可以看到物流车现在应该说他们准备做这样一些政策。
第二个乘用车，乘用车这一块主要看好微型电动车。这一块一定要寻求性价比比较高的产品，这块补贴退了以后什么车能卖得出去，最近北京车展含多微型车产品，补贴完以后售价在10万以上，理程达到300公里以上，比有补贴的情况下贵一两万块钱可以做到盈利，这块是比较大的是市场。
另外低速电动车，杨院士现在正在低速电动车的标准，前几天在国际的新能源高峰论坛提到了这个标准马上他们就要出台。因为我在上周刚好去了河北，他们去年营业收入16个亿，利润一个亿，国内大的主机厂利润在十几个点，这个做低速车没有拿补贴净利润做到了将近10个点左右。这块本身市场非常好的，唯一存在的问题就是阻力IPU上市，找不到它的目录，它到底属于什么行业分类找不到，它也参与这个标准制定，可能六月份立马出台，低速电动车有比较规范的东西，比较优质的低速车企业通过这个方式上牌上路的话这个市场可能比较大了。我们开玩笑就是说大家担心中国的2020年新能源汽车产业量达到200万辆怕实现不了，一旦低速车管理办法出来这些车可以上牌也是新能源汽车的话一下子实现了这个目标。
乘用车都在做微型电动车这应该是一个趋势，未来整个电动汽车发展的趋势，就是小型化、智能化、电动化的趋势不会变的。另外汽车的情况，我们预测到2020年整个新能源汽车达到200万辆很轻松的。昨天苗部长坚持新能源汽车补贴不动摇，骗补应该不会有太大影响，国家方针政策应该不会变的，毕竟投这么多钱了。对电池来讲到底有哪些机会？
我们知道电池容量越来越高了，两方面原因，第一个对汽车续航里程要求越来越高，200公里以下续航里程电动汽车没有人买，因为充电站不完善，确实这个价格降得比较贵，1860降到一块二一块三左右，这对我们新能源汽车来讲确实快速市场化的时期了，对电池来讲咱们支持纯电动的，纯电动汽车是主流。HUV在中国不算新能源，PHUV国家政策有给支持，很多地方不给支持，北京永远不会给PHUV让它当新能源汽车卖的路子。EV为主，EV电池比较多一点，能量性动力电池是企业大规模开发的。大家都在关注48伏的电池，昨天跟万象交流他们大力推48伏电池，以后所有高端传统车里面都会配48伏的电池达到节能的效果。汽车待速情况下发动机停了，直接里面有电池供应能源。这块市场非常大。从资本市场角度来讲从材料一直炒充电桩等等，我觉得48伏市场也可以找到一些标的。刚才讲到政策的情况，针对这样的政策这些车企早已经有所发觉，未来私人购买市场以微型车为主。大巴上包括三元始见、骗补这样的政策，导致车型开始战略调整，之前6到8米车型可能开发比较少一点，未来以大巴车为主，装电池比较多一点，考虑UKG的指标。
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